1.欧元区3月消费者信心指数为-19.2，预期为-18.3，前值为-19。

(资料图)

1.工信部称，要着力稳住汽车、消费电子等大宗消费，努力扩大家电、家居、绿色建材消费等。

1.欧洲：17:00 欧元区3月Markit制造业PMI初值。

股指期货：整体突破信号增强，继续持有沪深300期指多单

近日A整体呈价升量增格局，技术面突破信号进一步增强。而国内经济复苏大势明朗、且政策面积极导向明确，利于盈利端改善预期的强化、亦是股指续涨的核心基础。另欧美进入衰退阶段、将继续提升A股在全球市场的配置价值，且其货币政策紧缩的边际效应大幅弱化、宏观流动性环境的负面扰动亦显著降低。综合看，利多因素仍占主导，股指整体将维持涨势。再从具体分类指数看，当前业绩增速预期相对更高、且估值相对偏低的行业在沪深300指数中占比最大，且其盘面走势亦最稳健，多单继续持有。

沪铜：宏观驱动修复，铜价走势偏强

海外宏观负面拖累减弱，铜金融属性偏强，反弹动能或较充足，且国内政策推经济复苏支撑较强，需求向上修复的确定性较高，铜价偏强运行。

沪铝：供给约束持续，基本面中期向好

目前海外经济对大宗商品的拖累持续减弱，且国内经济修复趋势不变，叠加铝自身供给端约束明确，铝价下方支撑仍较为明确，但目前需求端改善节奏偏缓，且成本支撑下移，铝价上行节奏或较为缓慢。

钢矿：基本面矛盾不强，成本及宏观利空扰动市场情绪

螺纹

螺纹产业矛盾尚未积累，但本周表需远不及预期，原料端利空发酵，叠加海外宏观负面扰动增多，螺纹价格短期可能将继续承压，关注电炉谷电成本3900附近的支撑。策略上：单边，新单观望；组合，高矿价刺激国内监管政策风险继续发酵，2023年下半年钢厂主动/被动限产的概率较高，钢厂利润及螺矿比有望得到修复，可继续持有买RB2310*1-卖I2309*0.5套利组合。风险：下游需求复苏持续性不佳，供给增长过快，海外衰退预期再度走强。

热卷

热卷产业矛盾尚未积累，库存仍处于下降阶段，但本周热卷需求不及预期，市场担忧内需高点已出现，且国内原料端利空逐步发酵，海外宏观不确定性提高，市场避险情绪及欧美衰退预期升温，短期热卷价格或将继续承压。策略上，单边：新单暂时观望；组合：铁矿估值偏高政策监管风险不断发酵，且年内继续执行粗钢产量管控政策的概率较高，下半年钢材产量或将受限，钢厂利润有望得到修复，可继续持有买HC2310*1-卖I2309*0.5的套利策略。关注：下游需求恢复的情况；供给增长的节奏；美国衰退风险。

铁矿

短期铁矿基本面尚可，但是政策监管风险不断发酵，且海外宏观利空因素扰动较频繁，预计铁矿或将延续弱势。策略上：继续持有买RB2305/HC2305*1-卖I2309*0.5的套利策略。关注：监管政策；终端需求复苏持续性；美国衰退交易。

煤焦：游拉运逐步放缓，原料成本支撑略有松动

焦炭

海外宏观利空因素陆续定价，市场交易情绪逐步企稳，而焦炉开工意愿提升、铁水产量环比增长，焦炭供需矛盾尚不突出，下游补库采购行为放缓使得现货市场进入降价区间，焦炭期价或进入筑底阶段，关注后续成材消费表现及宏观因素是否持续扰动。

焦煤

产地安监常态化叠加进口补充，焦煤供应偏紧局面或将得到缓解，而下游受制于利润不佳对原料采购补库心态转变、压价情绪渐浓，坑口焦煤竞拍进入下行区间，价格走势表现依然偏弱，关注传统旺季来临前终端需求是否存在增量兑现。

原油：超卖修复需求已相对释放，原油逆转弱势需更多利多刺激

银行业系统风险担忧仍然在困扰市场，市场总体持谨慎态度；目前超卖修复需求已相对释放，原油逆转弱势格局需更多利多刺激。

聚酯：PX端利好刺激有所消退，后续PTA或跟随原油走势

PX装置意外故障利好为短期影响，供需面利好影响有所消退，后续PTA或跟随原油走势。

甲醇：产量持续增加，中长期下跌趋势不变

本周煤炭和天然气价格未有明显变化，甲醇生产利润保持三年同期最低水平，目前煤炭现货市场成交偏差，价格存在下跌预期。周四甲醇期货价格窄幅震荡，看涨期权成交活跃，同时现货企业看涨比例也在增加，短期价格有望企稳反弹，但中长期下跌趋势已经形成。

聚烯烃：PP产量创新高，下游开工偏低

PP下游开工率增加0.4%，落后去年同期2.6%，其中管材和胶带母卷开工率不升反降。一季度PE和PP新增产能超过200万吨，直接导致产量创新高，二季度进入投产“真空期”，但三季度新产能再度来袭，不考虑需求明显改善的情况下，年内的上涨行情大概率发生在二季度末，建议重点关注。

橡胶：轮企开工维持相对高位，商用车产销显现边际增量

宏观事件扰动不时压制沪胶走势，国内疲软车市拖累需求兑现，但政策引导下乘用车零售大概率企稳回增，经济复苏料带动商用车产销边际回暖，终端需求存增量预期，而考虑到当前气候问题或再度影响天胶割胶生产，供应端不确定性有所增强，沪胶低估值特性显现，关注多头策略性价比。

棕榈：油脂板块全线走弱，棕油震荡下行

宏观拖累大概率将逐步消退，棕榈油供需两端均存在潜在利多，且价格处于偏低水平，下方空间有限。但目前国内库存较高且走势偏弱，建议暂时观望。

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